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Il management di Apple sta iniziando a raccontare un nuovo tipo di storia ed è fondamentale per comprendere la sua strategia di crescita. Ascoltando la gestione e adattando ciò che ho sentito su ciò che vedo a livello globale nei mercati di consumo, credo che la tesi di crescita di Apple si basi sui seguenti presupposti.
Esperienza come servizio di Apple
Apple sta cercando di posizionarsi come una semplice azienda di hardware di gioco. A prima vista, sembra una discussione difficile da fare. Tuttavia, è essenziale che sia realizzato. Dopo aver studiato la storia di questo settore, possiamo prevedere di volta in volta un passaggio dal mercato dall'hardware al software ai servizi. Questo è il motivo per cui una società come Google o Amazon, nata come società di servizi, è valutata così com'è. Wall Street non ama le aziende di hardware (vedi Fitbit e GoPro) ma ama le aziende di software e servizi.
Apple guadagna la maggior parte dei suoi soldi in hardware, ma la costruzione della narrativa dei servizi è fondamentale. Questo è esattamente ciò che sta facendo evidenziando i seguenti punti:
1) La nostra base installata è ampia e in crescita.
2) I nostri clienti spendono molti soldi nel nostro ecosistema.
3) I nostri clienti non ci lasciano mai (o raramente).
Questi punti facevano parte di una storia generale che Tim Cook ha raccontato nel recente appello alle entrate di Apple.
La storia dei servizi è composta. Qualche tempo fa, un dirigente molto intelligente mi ha detto che la cosa più brillante che Apple ha fatto è stata venderti un pezzo di hardware, l'iPhone, e farti spendere $ 1 al giorno (su un'app). Era all'inizio del ciclo di adozione di iPhone quando le app erano di gran moda. Ora, Apple sta cercando di farti spendere un importo mensile prevedibile su qualsiasi cosa, dai servizi cloud, come la sincronizzazione e l'archiviazione delle foto iCloud, Apple Music e infine un servizio TV, insieme a qualsiasi altra cosa.
Guarda la storia dei servizi in questo modo. Diciamo solo che, oltre il margine hardware, Apple riesce ad avere la sua base adottando Apple Music per $ 10, Apple TV per $ 20 al mese ($ 50 per la famiglia) e l'archiviazione cloud e tutti i dati sincronizzati per $ 5 al mese. Se si ottengono 100 milioni di persone, o meno del 20 percento della sua base di utenti, per ottenere questo, si tratta di entrate piuttosto significative dai servizi. Non è molto lungo, dato quello che sappiamo su quanto la base di clienti Apple tende a spendere nell'ecosistema. Lo scorso trimestre, Apple ha realizzato servizi per 5, 5 miliardi di dollari. Se continua così, nel 2016 dovrebbe guadagnare oltre $ 20 miliardi dai servizi.
Ben posizionato come consumatore maturo
Apple ha visto che man mano che i consumatori diventano più maturi nelle loro esigenze tecnologiche, sempre più persone si rivolgono ad Apple. Ecco perché i Mac superano il mercato dei PC. Poiché i PC dei consumatori devono maturare, Apple sta attirando un maggior numero di clienti alla ricerca di maggiore valore, qualità del prodotto, servizio clienti, maggiore durata, costo totale di proprietà inferiore e altro ancora.
Leggendo tra le righe, sembra che Apple creda che sia ben posizionata quando i mercati globali si riprenderanno. Apple compete per i clienti sostitutivi, non per i possessori di smartphone per la prima volta. Man mano che i clienti maturano e cercano di aggiornare il proprio dispositivo Android per un'esperienza Apple completa, Apple sarà competitiva. È qui che la continua innovazione nell'ecosistema e livello hardware, software e servizi è cruciale.
Modellare la crescita di nuove aggiunte nette all'ecosistema Apple sarà più duro di prima. Ancora più importante, prevedere quando le questioni macroeconomiche si risolveranno sarà ancora più difficile. Anche i migliori economisti del mondo sbagliano continuamente nelle loro previsioni.
A un livello fondamentale, entrambi questi punti di crescita sono correlati. Apple sta cercando di essere il primo player hardware, software e servizi completamente integrato nella tecnologia consumer. Da un punto di vista della crescita, noi e gli investitori di Apple, dobbiamo capire se crediamo nella storia della crescita dei servizi e che Apple possa ottenere una quota significativa da Android.
Mentre i miei punti principali sull'hardware sono legati all'iPhone, poiché questa è l'enfasi a breve termine, anche il resto dell'hardware di Apple dovrebbe essere visto in questa luce. L'Apple Watch non solo diventerà un serio contribuente alle entrate, ma anche un lock-in più profondo e attraente per uno switcher. Apple TV, Mac, iPad e qualsiasi altra cosa diventa non solo una vendita di hardware ma un portale per un ricco ecosistema di servizi. Tutti i pezzi sono lì per Apple per continuare ad essere una delle aziende più redditizie al mondo.
